Moin Bitcoin-Freunde,

ich hatte ja schon einige Resonanz auf den Artikel “In Code we trust”? Aber Mirko gab dann den Ausschlag dazu diesen Artikel zu schreiben.

Schätze mal, ich habe ich mich gut eineinhalb Jahre gebraucht, bis ich mich “getraut” habe, dieses Thema anzugehen.

Konkret: Hinterlege Bitcoin in das Kreditprotokoll von Aave und nehme dir auf die hinterlegte Sicherheit einen dezentralen Kredit in Form von USDT/USDC auf.

Was war das Problem? Ich hatte nirgends mal eine konkrete Anleitung gefunden, welche einzelnen Schritte zu gehen sind. Ebenfalls nirgends eine konkrete Anleitung von irgendeinem Youtuber.

Der bekannteste deutschsprachige Youtuber im Bereich dezentrale Finanzen ist m.E. Kevin Söll, von dem ich auch mal einen sehr guten Youtube-Kurs gekauft habe. Kevin und Manuhouse betreiben ebenfalls eine Bezahl-Community. Hier tummeln sich Personen, die u.a. durch dezentrale Kredite ihre Coins wie BTC, ETH nach oben hebeln. 

Da das “Hebeln” aber nicht meine Intention ist, und ich nur für die “eine” Information keine 1.497 € für die VIP+ Mitgliedschaft (VIP++ 2.997 €) ausgeben wollte, blieb es letztlich bei der Idee von mir. Abgesehen davon, sind diese Mitgliedsbeiträge jährlich zu entrichten.

Wer sich dafür interessiert, hier ist der Link zu >> Kevin Söll

Manchmal muss der Groschen also erst fallen 😆 ich habe dann ChatGPT gefragt und mir einen Plan erstellen lassen. Nachstehend der Prompt und der gesamte Ablauf. Danach noch ein Wort von mir.

Ja. Dein Vorhaben ist grundsätzlich möglich – aber ein entscheidender Punkt muss zuerst klar sein:

Deine BTC auf der Bitcoin-Blockchain können nicht direkt in Aave eingezahlt werden. Für Aave auf Ethereum brauchst du eine Bitcoin-Repräsentation auf Ethereum, typischerweise WBTC (Wrapped Bitcoin). WBTC ist ein ERC-20-Token, der Bitcoin abbildet und für DeFi auf Ethereum verwendbar ist. Ledger

Für einen Einsteiger würde ich derzeit folgende Struktur wählen:

Ledger BTC → WBTC auf Ethereum → Aave V3 Ethereum → WBTC als Sicherheit → USDT leihen.

Ich erkläre dir den gesamten Weg einschließlich der Stellen, an denen du besonders vorsichtig sein solltest.

Deine Konstruktion sieht vereinfacht so aus:

Ledger

│

├── Bitcoin-Konto

│     1 BTC

│       ↓

│   BTC → WBTC

│

└── Ethereum-Konto

      WBTC

        ↓

      AAVE

        ↓

 WBTC als Sicherheit

        ↓

   USDT-Kredit

        ↓

 USDT in deiner Wallet

Das Interessante daran:

Du verkaufst deine Bitcoin wirtschaftlich nicht, sondern hinterlegst eine BTC-Repräsentation als Sicherheit und erhältst dagegen Liquidität.

Aber: Damit kommen zusätzliche Risiken hinzu:

BTC-Kursrisiko + WBTC-Risiko + Aave-Smart-Contract-Risiko + Liquidationsrisiko + USDT-Risiko + variable Kreditzinsen.

Für diesen konkreten Anwendungsfall würde ich als Ausgangspunkt Aave V3 auf Ethereum Mainnet verwenden.

Dort sind derzeit sowohl WBTC als Sicherheit als auch USDT als Kreditasset etabliert. Aave V4 ist inzwischen ebenfalls auf Ethereum live, aber für einen Anfänger ist der lange etablierte V3-Markt für diesen konkreten Ablauf leichter nachvollziehbar. Aave

Aktuell weist der Ethereum-V3-Markt für WBTC unter anderem folgende Parameter aus:

USDT ist ebenfalls ein sehr großer Aave-Ethereum-Markt. Zum Zeitpunkt meiner Abfrage liegt der variable USDT-Kreditzins bei ungefähr 3,7 %, aber dieser Zinssatz kann sich jederzeit verändern. dash.tools.aave.com

Wichtig: Die Tatsache, dass Aave dir theoretisch bis zu 73 % LTV erlaubt, bedeutet keinesfalls, dass du 73 % nutzen solltest.

Darauf kommen wir beim Risikomanagement ausführlich zurück.

Du hast momentan BTC auf deinem Bitcoin-Ledger-Konto.

Zusätzlich benötigst du auf demselben Ledger ein Ethereum-Konto.

In Ledger Wallet/Ledger Live ungefähr:

Ledger Wallet

   ↓

Accounts

   ↓

Add account

   ↓

Ethereum

   ↓

Ethereum Account anlegen

Installiere gegebenenfalls zuvor über Ledger die Ethereum-App auf deinem Ledger-Gerät.

Dein Ledger verwaltet anschließend beispielsweise:

Bitcoin

bc1qxxxxxxxxxxxxxxxx

Ethereum

0x1234xxxxxxxxxxxxxxxx

Das sind zwei unterschiedliche Blockchains.

Bevor du irgendetwas mit Aave machst, solltest du ETH auf deiner Ethereum-Adresse haben.

Denn jede dieser Aktionen kostet Ethereum-Gas:

Ich würde deshalb nicht nur gerade genug ETH für eine einzige Transaktion auf der Wallet halten.

Für eine größere Position würde ich beispielsweise einen separaten Gas-Puffer vorhalten.

Das verhindert folgenden unangenehmen Fall:

Bitcoin fällt schnell, dein Health Factor wird kritisch und du möchtest dringend USDT zurückzahlen – kannst aber keine Transaktion durchführen, weil deine Wallet kein ETH für Gas hat.

Das ist vermeidbar.

Hier liegt der wichtigste Unterschied zu vielen Aave-Anleitungen.

Du besitzt:

BTC auf Bitcoin

Aave benötigt:

WBTC auf Ethereum

WBTC ist eine tokenisierte Darstellung von Bitcoin. Der WBTC-Mechanismus hält entsprechende BTC-Reserven und erzeugt WBTC auf anderen Blockchains; WBTC veröffentlicht hierfür Proof-of-Reserve-Informationen. WBTC - One Unified Bitcoin

Für dich ist diese Variante interessant, weil du bereits Ledger benutzt.

Ledger unterstützt Cross-Chain-Swaps über integrierte Drittanbieter. Ledger nennt unter anderem LI.FI und THORChain/SwapKit; Ledger hat auch BTC und WBTC als unterstützte Swap-Assets beschrieben. Die konkrete Route und Verfügbarkeit solltest du direkt vor Ausführung im Ledger-Swapfenster überprüfen, weil Anbieter, Preise und verfügbare Routen dynamisch sind. Ledger Support

Prinzip:

Ledger BTC

      ↓

    Swap

      ↓

BTC → WBTC

      ↓

Ethereum Mainnet

      ↓

Ledger Ethereum-Adresse

Als Ziel muss wirklich stehen:

WBTC – Ethereum / ERC-20

Nicht:

Wenn du anschließend Aave Ethereum benutzen willst, brauchst du WBTC auf Ethereum Mainnet.

Angenommen du möchtest später 1 BTC einsetzen.

Dann würde ich niemals beim ersten Versuch sofort den ganzen Bitcoin transferieren.

Beispielsweise:

1. kleine BTC-Menge

        ↓

2. BTC → WBTC Ethereum

        ↓

3. WBTC kommt auf Ledger an

        ↓

4. Adresse und Netzwerk überprüfen

        ↓

5. erst danach größere Menge

Bei einer neuen Cross-Chain-Route ist die zusätzliche Gebühr für einen Test aus meiner Sicht gut investiert.

In deinem Ledger-Ethereum-Konto befinden sich danach ungefähr:

Ethereum Account

ETH       0,0xxx ETH

WBTC      0,xxxx WBTC

Jetzt erst bist du bereit für Aave.

Verwende ausschließlich die offizielle Aave-Anwendung.

Nicht über:

Aave selbst beschreibt den ersten Supply-Schritt ebenfalls als Connect Wallet → Token auswählen → Approval → Supply. aave.com

Du kannst deinen Ledger beispielsweise über eine Ledger-kompatible Web3-Wallet wie MetaMask verbinden.

Prinzip:

Ledger

   ↓

MetaMask

   ↓

Hardware Wallet verbinden

   ↓

Ledger Ethereum-Adresse

   ↓

Aave

Das Bild oben zeigt diesen Hardware-Wallet-Verbindungsdialog beispielhaft.

Niemals deine 24 Ledger-Wörter in MetaMask eingeben.

Du importierst nicht deine Seed Phrase.

Du verbindest MetaMask lediglich mit deinem Hardware Ledger.

Die Private Keys bleiben auf dem Ledger.

Transaktionen werden weiterhin auf deinem Ledger bestätigt.

Bevor du irgendetwas bestätigst:

Oben in deiner Wallet sollte stehen:

Ethereum Mainnet

Und in Aave:

Ethereum / V3

Dann:

Aave

↓

Dashboard

↓

Ethereum V3

Jetzt solltest du dein WBTC-Guthaben unter ungefähr:

Assets to supply

sehen.

Aave:

Dashboard

   ↓

Assets to supply

   ↓

WBTC

   ↓

Supply

Jetzt gibst du die gewünschte WBTC-Menge ein.

Beispiel:

Wallet:

1,0000 WBTC

Supply:

0,9000 WBTC

Ich würde als Anfänger nicht zwingend jedes einzelne WBTC sofort in Aave verschieben.

Bei ERC-20-Token muss Aave zuerst die Erlaubnis bekommen, WBTC aus deiner Wallet in den Aave-Smart-Contract zu übertragen.

Deshalb erscheint beispielsweise:

Approve WBTC

Danach folgt erst:

Supply WBTC

Aave beschreibt genau diesen zweistufigen Vorgang: Approval bzw. Signatur und anschließend die eigentliche Supply-Transaktion. aave.com

Auf deinem Ledger kontrollierst du insbesondere:

Dann bestätigen.

Wenn deine Wallet dir die Wahl zwischen

Unlimited Approval

und einem begrenzten Approval anbietet, bevorzuge ich bei größeren Vermögen grundsätzlich eher begrenzte Freigaben, sofern das Frontend dies komfortabel unterstützt.

Beispielsweise:

Du willst 0,50 WBTC einzahlen.

Dann braucht der Contract nicht zwingend eine unbegrenzte Freigabe über dein gesamtes künftiges WBTC-Vermögen.

Das reduziert bestimmte Wallet-/Contract-Risiken.

Nach erfolgreichem Supply erscheint WBTC unter:

Your Supplies

Dort findest du sinngemäß:

WBTC

Balance: ...

APY: ...

Collateral: ON

Kontrolliere, dass WBTC tatsächlich als Collateral aktiviert wurde.

Falls nicht:

WBTC

↓

Use as collateral

↓

ON

↓

Ledger bestätigen

Aave dokumentiert diesen Collateral-Schalter ausdrücklich. aave.com

Jetzt besitzt du deine Kreditlinie.

Schau dir zunächst folgende Werte an:

Das Dashboard sieht vom Prinzip ähnlich aus wie die Aave-Beispiele in der Bildleiste oben.

LTV bedeutet:

Loan to Value

Beispiel:

WBTC-Wert:

100.000 $

USDT-Schulden:

30.000 $

Dann:

LTV = 30 %

Aave würde dir technisch wesentlich mehr erlauben.

Aber das ist nicht dein Ziel.

Dein Ziel lautet:

Einen BTC-Crash überstehen, ohne liquidiert zu werden.

Für einen Einsteiger würde ich ungefähr so denken:

Für jemanden, der seine Bitcoin langfristig behalten und Liquidationen möglichst vermeiden möchte, gefällt mir ungefähr:

deutlich besser als 50–60 %.

Der normale WBTC-Liquidation-Threshold auf Aave V3 Ethereum liegt aktuell bei 78 %. dash.tools.aave.com

Angenommen:

100.000 $

30.000 USDT

Start-LTV:

30 %

Health Factor ungefähr:

78 / 30 = 2,60

Das ist eine wesentlich robustere Position.

Wir ignorieren zunächst Zinsen.

Ausgangslage:

Collateral:

$80.000

LTV:

37,5 %

HF ungefähr:

2,08

Noch komfortabel.

Collateral:

$60.000

LTV:

50 %

HF:

1,56

Immer noch nicht liquidiert.

Collateral:

$50.000

LTV:

60 %

HF:

1,30

Jetzt wird es unangenehm, aber noch keine Liquidation.

Collateral:

ungefähr $38.500

Schulden:

$30.000

LTV:

ungefähr 78 %

Jetzt näherst du dich der Liquidation.

Sehr wichtig:

*Vereinfachte Rechnung ohne Zinsen, Oracle-Abweichungen, Parameteränderungen oder USDT-Preisbewegungen.

Hier sieht man das Problem hoher Beleihung sehr deutlich.

Bei 60 % LTV genügt ungefähr ein 23-%-BTC-Rückgang, um dich Richtung Liquidation zu bringen.

Bitcoin kann so eine Bewegung problemlos machen.

Aave definiert:

Health Factor = Collateral × Liquidation Threshold / Schulden

Sinkt der Health Factor unter 1, kann deine Position liquidiert werden. aave.com

Sehr vereinfacht würde ich für deine Strategie folgende Ampel benutzen:

Aave selbst gibt bewusst keinen universell „sicheren“ HF vor, weil das von der Volatilität des Collaterals abhängt. aave.com

Für Bitcoin würde ich erheblich mehr Abstand halten als bei zwei nahezu gleichwertigen Stablecoins.

Wenn WBTC hinterlegt ist:

Dashboard

↓

Assets to borrow

↓

USDT

↓

Borrow

Jetzt zeigt Aave dir unter anderem:

Aave verlangt ausdrücklich, vor der Bestätigung LTV, Liquidation Threshold und Health Factor zu überprüfen. aave.com

Das ist einer der wichtigsten Tipps dieser gesamten Anleitung.

Aave könnte dir beispielsweise anzeigen:

Available to borrow:

$70.000

Das bedeutet nicht:

„Du solltest $70.000 leihen.“

Es bedeutet lediglich:

„Das Protokoll lässt es technisch zu.“

Wenn dein BTC-Collateral $100.000 wert ist und deine Strategie 30 % LTV vorsieht:

Borrow ≈ 30.000 USDT

nicht 70.000 USDT.

Nach Eingabe beispielsweise:

30.000 USDT

zeigt Aave den neuen Health Factor.

Kontrolliere ihn.

Dann:

Borrow USDT → Confirm

Ledger öffnet die Transaktion.

Kontrollieren → bestätigen.

Nach der Bestätigung befinden sich die USDT auf deiner Ethereum-Adresse.

Nicht auf deiner Bitcoin-Adresse.

AAVE

SUPPLY

──────────────

0,XX WBTC

$100.000

COLLATERAL

──────────────

WBTC: ON

BORROW

──────────────

30.000 USDT

$30.000

LTV

──────────────

30 %

HEALTH FACTOR

──────────────

≈ 2,60

Das wäre für mich eine wesentlich vernünftigere Ausgangslage.

Das ist konzeptionell wichtig.

Ursprüngliches Vermögen.

Das Bitcoin-Vermögen arbeitet jetzt als Kreditsicherheit.

Du hast Liquidität bekommen, ohne die BTC-Position wirtschaftlich vollständig aufzugeben.

Allerdings hast du dadurch einen Hebeleffekt auf dein Gesamtrisiko erzeugt.

USDT auf Ethereum V3 wird derzeit zu ungefähr 3,7 % variabel ausgeliehen. Dieser Wert ändert sich dynamisch mit der Auslastung des Pools. dash.tools.aave.com

Beispiel:

30.000 USDT Kredit

bei 4 %:

≈ 1.200 USDT Zinsen pro Jahr

bei 8 %:

≈ 2.400 USDT

bei 12 %:

≈ 3.600 USDT

Deshalb darfst du nicht denken:

„Ich habe einen Kredit zu 3,7 % abgeschlossen.“

Du hast einen Kredit mit variablem Zinssatz.

Aave erklärt ausdrücklich, dass Borrow-Raten abhängig von Pool-Auslastung und Governance-Parametern dynamisch schwanken. aave.com

Das wird häufig vergessen.

Nehmen wir an:

WBTC bleibt preislich exakt gleich.

Trotzdem kann dein Health Factor langsam sinken, weil deine USDT-Schulden durch die Zinsen wachsen.

Also:

30.000 USDT

↓

30.100

↓

30.300

↓

30.600

...

Daher muss eine Aave-Position aktiv überwacht werden.

Ich würde niemals dein gesamtes verfügbares Kapital in die Aave-Sicherheit stecken und anschließend deine gesamte Liquidität ausgeben.

Du brauchst einen:

Beispielsweise separat:

Warum?

Falls BTC plötzlich 30–40 % fällt, willst du nicht erst anfangen müssen, irgendwo Geld aufzutreiben.

Du hast grundsätzlich zwei sehr gute Möglichkeiten.

Beispiel:

30.000 USDT Schuld

↓

5.000 USDT zurückzahlen

↓

25.000 USDT Restschuld

↓

HF steigt

Das ist meine bevorzugte Notfallmaßnahme.

zusätzliches WBTC

↓

Aave

↓

Collateral steigt

↓

HF steigt

Funktioniert ebenfalls.

Aber wenn Bitcoin gerade massiv fällt, willst du möglicherweise nicht darauf angewiesen sein, BTC erst schnell umwandeln und transferieren zu müssen.

Deshalb bevorzuge ich einen USDT-Rückzahlungspuffer.

Angenommen:

Collateral = $100.000

Borrow = $30.000

Dann würde ich beispielsweise zusätzlich außerhalb der Position halten:

5.000–10.000 USDT/USDC

als Reserve.

Wenn BTC stark fällt:

30.000 Schuld

        ↓

5.000 USDT zurückzahlen

        ↓

25.000 Schuld

        ↓

Health Factor verbessert sich sofort

Das ist erheblich angenehmer als hektisches Handeln während eines Crashs.

Nicht erst während eines Crashs überlegen.

Beispielsweise:

Keine Aktion.

Position genauer beobachten.

Teilrückzahlung vorbereiten.

USDT zurückzahlen.

Nicht diskutieren – Risiko deutlich reduzieren.

Damit nimmst du Emotionen aus der Entscheidung.

Das wäre ein klassischer Anfängerfehler.

Bitcoin kann innerhalb kurzer Zeit mehrere Prozent fallen.

Wenn du bei

HF = 1,05

erst beginnst, BTC umzutauschen, ETH zu organisieren und USDT zu kaufen, kann die Liquidation schneller sein als du.

Liquidationen sind permissionless und automatisiert. Sobald die Voraussetzungen erfüllt sind, konkurrieren Liquidatoren darum, die Position zu liquidieren. aave.com

Da ruft dich niemand vorher an.

Wenn dein HF unter 1 fällt, können Liquidatoren Schulden für dich zurückzahlen und dafür dein Collateral plus Liquidationsbonus erhalten.

Bei WBTC liegt die normale Liquidation Penalty auf Ethereum V3 aktuell bei 5 %. dash.tools.aave.com

Aave kann abhängig von Position und Health Factor Teile oder unter bestimmten Bedingungen die gesamte Schuld liquidieren. aave.com

Liquidation bedeutet also nicht einfach:

„Aave verkauft genau genügend Bitcoin zum normalen Marktpreis.“

Du verlierst zusätzlich wirtschaftlichen Wert durch den Liquidationsmechanismus.

Aave hat inzwischen spezielle E-Mode-Konfigurationen für BTC und Stablecoins, die deutlich höhere Beleihungen ermöglichen können. Für BTC/Stablecoin-Konfigurationen wurden beispielsweise wesentlich höhere LTV- und Liquidationsparameter eingeführt. Aave

Das klingt attraktiv.

Für deinen Einstieg würde ich aber sagen:

Du brauchst keine maximale Kapitaleffizienz.

Du willst:

Bitcoin behalten + USDT-Liquidität erhalten + Liquidationsrisiko klein halten.

Mehr mögliche Verschuldung ist nicht automatisch besser.

Ein sehr wichtiger Punkt:

Wenn deine BTC auf der Bitcoin-Blockchain liegen, besitzt du native BTC.

Nach der Umwandlung besitzt du WBTC.

WBTC bildet Bitcoin ab, ist aber nicht identisch mit nativem Bitcoin. WBTC verwendet einen Custodian-/Merchant-Mechanismus; die Bitcoin-Reserven werden verwahrt und WBTC entsprechend geprägt bzw. verbrannt. WBTC Dokumentation

Du tauschst also:

Bitcoin

↓

Bitcoin Blockchain

↓

Ledger

gegen:

WBTC

↓

Ethereum

↓

WBTC-System

↓

Aave Smart Contract

Dadurch entstehen zusätzliche Gegenparteien-/Smart-Contract-Schichten.

Für mich ist das einer der größten Nachteile dieser Strategie.

Wenn beispielsweise jemand 3 BTC besitzt, würde ich persönlich nicht automatisch alle 3 BTC in WBTC verwandeln.

Eine Struktur könnte beispielsweise sein:

Gesamtvermögen

3 BTC

2 BTC

→ Native Bitcoin

→ Cold Storage Ledger

1 BTC

→ WBTC

→ Aave Collateral

→ USDT-Kredit

Damit bleibt der Kernbestand tatsächlich Bitcoin-native.

Das ist aus Risikosicht deutlich sauberer.

Auch USDT ist kein risikofreier US-Dollar.

Deine Schuld lautet in USDT.

Theoretisch kann USDT gegenüber dem Dollar schwanken.

Für deinen Health Factor zählt letztlich die vom Aave-Oracle bewertete Relation zwischen:

WBTC-Collateral und USDT-Schuld.

Es gibt daher nicht nur BTC-Volatilität.

Aave gehört zu den größten und am längsten etablierten DeFi-Lending-Protokollen, aber:

Smart Contract ≠ Bankeinlage.

Es bleiben Risiken durch:

Aave selbst beschreibt das Protokoll als nicht-verwahrtes Smart-Contract-System und nicht als von Aave Labs kontrollierte Bank. aave.com

Vor jeder Ledger-Bestätigung:

Nicht einfach durchklicken.

Prüfe mindestens:

Und noch einmal:

Nicht zu Aave.

Nicht zu MetaMask.

Nicht auf eine Website.

Nicht zu „Ledger Support“.

Wenn du beispielsweise 30.000 USDT geliehen hast:

Aave

↓

Dashboard

↓

Your Borrows

↓

USDT

↓

Repay

Du brauchst in deiner Wallet genügend:

USDT + ETH für Gas.

Dann:

Approve USDT

↓

Repay

↓

Ledger bestätigen

Aave weist darauf hin, dass vollständiges Repayment deine Sicherheiten wieder freigibt und den Health Factor entsprechend verbessert. aave.com

Sobald alle Schulden zurückgezahlt sind:

Your Supplies

↓

WBTC

↓

Withdraw

↓

100 %

↓

Ledger bestätigen

WBTC kommt zurück auf deine Ethereum-Adresse.

Aave erklärt, dass bei aktiv besicherten Krediten zunächst gegebenenfalls Schulden reduziert werden müssen, bevor das Collateral vollständig abgezogen werden kann. aave.com

Jetzt ist der Weg umgekehrt:

Aave WBTC

↓

Ledger Ethereum Wallet

↓

WBTC → BTC

↓

Bitcoin Netzwerk

↓

Ledger Bitcoin Wallet

Auch hier:

erst kleine Testmenge.

WBTC dokumentiert für Retail-Nutzer unter anderem den Weg über unterstützte Handels-/Konvertierungsplattformen zurück zu nativem BTC. WBTC Dokumentation

Wenn ich dich als neuen Aave-Nutzer durch die erste Position führen würde, würde ich nicht mit maximaler Rendite oder maximalem Kredit anfangen.

Ich würde ungefähr so starten:

Netzwerk

Ethereum Mainnet

Aave

V3 Ethereum

Collateral

WBTC

Debt

USDT

Start-LTV

25–30 %

Ziel-Health-Factor

ca. 2,6–3,1

E-Mode

AUS

Gasreserve

separates ETH

Notfallreserve

USDT/USDC außerhalb von Aave

Native BTC

nicht den gesamten Bestand wrappen

Das ist eine wesentlich robustere Einsteigerposition.

Versuche nicht zu fragen:

„Wie viel USDT kann Aave mir gegen meine Bitcoin maximal geben?“

Die bessere Frage lautet:

„Wie wenig Kredit muss ich aufnehmen, damit meine Position selbst einen brutalen Bitcoin-Crash überstehen kann?“

Das verändert das gesamte Risikomanagement.

Nehmen wir einen beliebigen BTC-Bestand im Gegenwert von 100.000 €/$.

Ich würde für einen vorsichtigen Einstieg eher so denken:

WBTC Collateral

100.000

USDT Kredit

25.000–30.000

LTV

25–30 %

HF ungefähr

3,12–2,60

USDT Notfallreserve

5.000–10.000

zusätzliche ETH-Gasreserve

vorhanden

Nicht:

Collateral

100.000

Kredit

70.000

HF

knapp über 1

"Bitcoin steigt sowieso."

Letztere Variante ist kein solides Lending mehr, sondern eine Wette darauf, dass Bitcoin nicht stark fällt.

Und noch etwas: Mach die erste Position klein. Selbst wenn du später beispielsweise 100.000 € oder mehr einsetzen willst, würde ich den kompletten Prozess zuerst mit einer kleinen Summe von BTC → WBTC → Aave Supply → kleiner USDT-Borrow → Repay → Withdraw → zurück zu BTC einmal vollständig durchspielen. Erst wenn dieser Kreislauf verstanden ist, würde ich skalieren. Das ist bei DeFi eine der wirkungsvollsten Sicherheitsmaßnahmen.

Wenn du mir im nächsten Schritt sagst, wie viel BTC du ungefähr als Sicherheit einsetzen möchtest und wie viel USDT du tatsächlich leihen möchtest, kann ich daraus ein konkretes persönliches Aave-Risikomodell erstellen – einschließlich Start-LTV, Health Factor, Liquidationskurs des Bitcoin, Auswirkungen eines BTC-Crashs von −20/−30/−40/−50/−60 %, jährlicher Zinskosten und der nötigen USDT-Notfallreserve.

Ich habe dann ChatGPT klare Zahlen gegeben, wieviel BTC ich auf dem Ledger habe, bzw. wieviel ich bereit bin als Sicherheit einzusetzen. Die KI hat mir dann einen konkreten Plan ausgeworfen für meine Zahlen.

Danach habe ich folgenden Prompt eingegeben:

Erstelle mir eine Exceltabelle, mit der ich mein Collateral und meine Kredite "Stichwort: Risikomanagement" handeln kann. Integriere auch die Faktoren wie LTV und HF.

ChatGPT hat mir daraufhin eine Exceltabelle erstellt mit der ich mein Risiko managen kann.

Hier mal eine beispielbefüllte Tabelle:

Wenn du hier z.B. das Collateral veränderst, verändern sich direkt auch alle anderen Zahlen.

»» Hier kannst du die Exceltabelle herunterladen ««

Natürlich habe ich mir in Ruhe alle 46 Punkte durchgelesen, damit ich auch wirklich alles verstehe. Rest ist der eigene Verstand.

Aus allen 46 Punkten habe ich mir die Vorgehensweise dann stichwortartig und Punkt für Punkt auf einem Blatt Papier notiert, damit ich nicht immer durch den ganzen Chat scrollen muss.

Und dann? Los ging es! Erst eine kleine Summe zum Testen, dann die größere finale Summe. Sichheit hinterlegt und Kredit aufgenommen.

Ehrlich? Echt kein Hexenwerk, wie ich dann herausfand. Warum hab ich das nicht schon früher gemacht? 🙂 Denn das “Grundwissen” hatte ich ja bereits.

Manchmal braucht mein Hirn tatsächlich diesen einen besonderen Moment, diesen einen kreativen Gedanken um alles ins Rollen zu bringen…

Ach ja: was habe ich mit dem Kredit gemacht? Habe einen Teil der Summe bei Baccarat Entertainment “investiert”. Und mit dem anderen Teil habe ich Gold bei der TGI gekauft.

Sonnige Grüße

Alex